什么是SHV？如何在uSMART购买SHV？

 

本文将为大家介绍iShares短期美国公债ETF（代号：SHV）

什么是公债ETF？

公债ETF（Treasuries bond ETF）指的是以公债为基础资产的交易型基金，它的运作方式类似传统的股票ETF，但其持有的是公债资产，使投资者能间接的参与公债市场，公债ETF通常代表着主权债与市政债的投资组合，这使得投资者能够分散风险，并获得稳定的收益。

 

公债和国债的区别：

1. 发行主体不同：公债是由政府以外的机构或企业发行的债券，而国债是由政府发行的债券。
2. 用途不同：公债通常用于企业的融资或机构的筹资；而国债用于政府的筹资。
3. 偿还方式不同：公债偿还时通常是按照约定的时间和利率支付利息，到期后还本；而国债的偿还方式可以根据具体情况而定，一般分为到期一次还本付息、按照一定的期限分期偿还或者永续债等模式。
4. 风险和收益不同：公债和国债的风险和收益因发行主体、用途等因素的不同而有所区别。

公债和国债都是债券的一种，投资者在购买时应该根据自己的投资目标和风险承受能力，选择适合自己的产品。

 

SHV是什么？

iShares Short Treasury Bond ETF（"基金"）由美国iShares公司发行，这档ETF成立于2007年，旨在追踪由剩余到期日在一个月至一年之间的美国国债组成的指数的投资结果，该指数以巴克莱美国短期国债指数（"指数"）为代表。该基金投资于指数中具有代表性的证券样本，这些证券的投资概况与指数相似。SHV所有债券评级都在最高信用质量（AAA）等级，并且有一半以上是美国国债，一半则是现金及衍生商品。它提供了一种方便的方式，让投资者能够间接投资于短期美国国债市场，从而获得较低风险和相对稳定的收益。

 

SHV的优点：

• 低风险：SHV ETF主要投资于短期美国国债，具有较低的风险水平。
• 流动性强：作为ETF，SHV可以在交易所上市交易，具有较高的流动性，投资者可以随时买卖。
• 稳定收益：由于投资于短期国债，SHV的收益相对较稳定，适合追求稳定收益的投资者。
• 保值特性：SHV的投资组合主要由国债组成，具有保值特性，有助于抵抗市场波动和风险。
• 简单方便：投资者可以通过购买SHV ETF来实现对短期国债的投资，无需单独购买各种国债，简化了投资过程。

 

SHV的缺点：

• 货币风险：SHV投资的是美国国债，因此存在着外汇波动的风险，特别是对于非美元投资者来说。
• 通胀风险：SHV投资于固定收益产品，如果通胀率上升，可能导致实际收益下降。
• 低收益潜力：由于SHV主要投资于短期美国国债，其收益潜力相对较低，尤其在低利率环境下。
• 市场冲击：虽然SHV投资的是低风险资产，但在极端市场条件下，仍然可能受到市场冲击，导致投资价值下降。

 

美国公债最常用的ETF清单

根据公债ETF存续期长期、中期、短期，条例如下：

代号	ETF全称	规模（亿美元）	费用率	存续期间(年）	周期
SHV	iShares Short Treasury Bond ETF	220	0.15%	0.32	短期
GOVT	iShares U.S. Treasury Bond ETF	212	0.05%	5.96	中期
VGLT	Vanguard Long-Term Treasury ETF	33.9	0.04%	16.3	长期
VGSH	Vanguard Short-Term Treasury ETF	168.4	0.04%	1.90	短期
SCHO	Schwab Short-Term U.S. Treasury ETF	99	0.06%	1.90	短期

 

为什么选择 iShares Short Treasury Bond ETF？

• IShares Short Treasury Bond ETF SHV 的表现类似于短期现金的替代品。

这种低风险、低回报的美国国债投资组合可能难以长期跟上同类产品的步伐，该基金跟踪 ICE 美国短期国债指数，该指数是距到期日不足一年的美国国债的集合。该指数按市值对成分股进行加权。这是一种有效的方法，可将投资组合拉向流动性最好的证券，并有助于控制交易成本。

• 国库券由美国政府的完全信用担保，因此该基金面临的信用风险极低。

投资组合持有的所有证券都获得了 AAA 级信用评级，而其他同类基金的投资等级较低。对利率的押注也无助于该基金取得优势。在过去的 36 个月里，该基金的有效存续期在 0.2 到 0.5 年之间，一直低于同类基金的平均水平。风险如此之低，很难产生多少回报，因此该基金的上升潜力有限。

 

如何在USMART购买SHV？

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(此图仅供说明之用)

 

 

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