什么是比特币ETF ?  如何在uSMART购买比特币ETF？

近年加密货币成为投资新贵，当中以比特币（Bitcoin）最为人熟悉，价格曾冲破6万美元大关，创下历史新高，市场上更有比特币期货交易所买卖基金（ETF）接连登场。那么比特币ETF到底是什么，如何选择虚拟货币ETF？散户需要注意哪些投资风险，本篇文章将为大家详细介绍。

 

比特币是什么？

比特币（Bitcoin）是最早推出的虚拟货币（也称加密货币），也是目前市值排名第一的虚拟货币，于2009年由署名为中本聪的个人或团体所提出的加密货币。这种虚拟货币不由中央银行、政府机构所发行，只能使用电子（网络）方式进行交易、转移、储存，它只是一串代码，并没有实体。比特币使用区块链技术来记载交易资料，每笔资料有安全性高、匿名的特性，不易被篡改资料。

 

什么是比特币ETF？

比特币ETF是与比特币相关的资产池，由券商在传统交易所发售，以ETF的形式进行交易。 比特币ETF专门跟踪比特币价格，它的价格和波动率与比特币市场价格和波动率密切相关。比特币ETF使得投资者可以通过证券账户来参与比特币投资，而无需直接购买和保管比特币，这极大地降低了传统机构和普通投资者投资比特币的门槛。此外，比特币ETF还可以提供更多的流动性和透明度，以及更方便的交易方式。

 

比特币ETF的种类：

比特币ETF主要分为由实物支持的ETF（现货比特币ETF）、由合成资产支持的ETF（期货比特币ETF）和其他类型。

第一类是实物支持的比特币ETF，它跟踪的是比特币现货的价格。由资产管理公司购买并持有实际的比特币， 这些比特币的所有权以ETF的份额表示。通过购买ETF的股票，投资者间接拥有比特币。这种方法允许个人接触加密资产，而无需承担直接拥有比特币的相关成本和风险。但遗憾的是，目前美国SEC还没有批准实物支持的比特币ETF的上线申请。

第二类是合成资产支持的比特币ETF，它跟踪的是比特币衍生品的价格。例如比特币期货或其他加密交易衍生品。美国证券交易委员会 (SEC) 批准了一些比特币期货ETF。例如，2021年10月19日，美国的第一只比特币期货ETF——ProShares Bitcoin Strategy ETF（BITO）挂牌交易，其跟踪的是芝加哥商品交易所 (CME) 交易的 BTC 期货合约的价格。在这种情况下，ETF 的股价反映了这些衍生品的价格变动，而不是实际的比特币价格本身。

 

美国主要的上市比特币期货ETF：BITO、BTF、XBTF

BITO

交易代号为BITO的Bitcoin Strategy ETF，是市场上首只Bitcoin ETF，于2021年10月19日在纽约证券交易所开始挂牌，被视为加密货币和ETF发展的里程碑。该只Bitcoin ETF由基金管理公司ProShares发行，是美国首只与比特币期货挂钩的ETF，管理费为0.96%。 截至2023年4月21日，BITO管理的资产规模接约9.53亿美元。

BTF

交易代号为BTF的Valkyrie比特币策略ETF，是第二只美国比特币期货ETF，已在2021年10月接力在纳斯达克交易所登场，管理费同为0.95%。 截至2023年4月21日，其管理的资产规模约2,960万美元。

XBTF

第三只上市的是由VanEck发行的Bitcoin Strategy ETF，交易代号为XBTF，于2021年11月中在芝加哥期权交易所挂牌交易，管理费比之前两只Bitcoin ETF都要低，为0.66%，即每投资1,000美元，每年要支付6.6美元的管理费，暂属为美国最平价的比特币期货ETF。 截至2023年4月21日，其管理的资产规模约4,200万美元。

目前仍有数十只比特币ETF，正等待美国证券交易委员会（SEC）核准，市场预期与比特币期货挂钩的ETF将百花齐放。

以上三种均可在uSMART APP购买，详细步骤见下方图解，还有其他上市比特币期货ETF，如BITS、DEFI等，如果大家感兴趣，欢迎留言！

 

比特币ETF 的优点 ：

• 资金存储更安全，降低机构和普通投资者投资比特币的门槛。

相比于传统金融市场，投资比特币的方式较为复杂，需要投资者自行购买、存储和保管比特币，这对于一些来自传统金融市场的机构和个人投资者而言存在一定的门槛和风险。而现货比特币ETF可以通过交易所进行交易，使得投资者可以更方便地建立比特币头寸，无需增加额外的学习成本就可以像购买股票一样参与比特币的投资，投资者也不再担心私钥、存储或安全问题。

• 为加密市场带来更多的流动性和稳定性。

现货比特币ETF的上市交易可以提高比特币在传统金融市场中的认可度，进一步推动比特币的普及和应用。因此可以吸引更多传统投资者的参与，从而增加市场的流动性。此外，ETF也提高了加密市场的透明度和稳定性，降低加密投资的风险，有助于推动加密货币市场的发展。

• 加速加密市场的合规化进程。

比特币ETF在监管框架内运作，与直接交易加密货币相比，使其成为相对更安全、更受保护的投资选择。这将有助于推动比特币和其他加密货币的发展，并为其在传统金融市场中的认可度提供积极的推动作用。

 

为什么首选uSMART 购买比特币ETF

• 持牌券商：盈立证券（新加坡）有限公司是一家国际上领先的证券公司，持牌券商，受新加坡金融管理局监管，资金安全可靠，致力于为更多国际用户提供智能、专业及卓越的一站式金融服务。
• 开户便捷：3分钟线上开户，方便快捷操作简单。
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uSMART 比特币ETF 购买步骤

进入uSMART app,在搜索框中搜关键词“Bito.”点击【交易】，依照图片顺序操作即可。

(此图仅供说明之用)

 

投资比特币ETF 存在哪些风险？

虽然ETF看似是涉足加密货币的一项“平易近人”的投资工具，但大家在作出决定前亦要了解背后风险：

• 监管风险：现时很多国家的监管机构都密切关注加密货币的发展，如内地发改委强调将以产业式集中式挖矿、国有单位涉及挖矿和比特币挖矿为重点展开全面整治，而美国报税新规定亦被加密货币投资者视为「不友善」的举措，因此不能忽视来自监管机构的风险。
• 比特币 ETF 并非真的持有加密货币：

正如上文提及，这些Bitcoin EFT所追踪的是比特币期货，并不是真正投资于比特币。 因此未必百分百捕捉比特币走势，令实际价格存有偏差，影响回报。 若希望直接投资比特币，就要到Binance或Kikitrade交易平台买卖。

• ETF设有管理费：

虽然这些ETF的管理收费都低于1%，但始终也是投资成本，持有量愈大，相对需付出的管理费亦会愈大。

• 买卖时段有限制：

于美国交易所上市的Bitcoin ETF，交易时间为美股交易时段，不同于投资比特币每日24小时都可交易。

虚拟货币的特性与传统投资工具存在一定差异，加上价格波动甚大，散户面临的风险往往很大，因此在涉足与该产品相关的投资前，应先多了解币圈的游戏规则！

• 比特币期货风险：

与其他更成熟的期货商品市场相比，比特币期货市场的交易现状并不发达、流动性低、波动也较大。虽然比特币期货开始交易以来市场已大幅成长，但谁也无法保证这个趋势持续下去，再加上近期的比特币需求与挖矿上限的限制，也导致比特币期货交易价格是明显高于比特币现货的。因此投资比特币期货与其相关的衍生品，都应视为较为积极、风险较高的投资行为，并且要意识到比特币期货合约，和比特币本身的币别表现可能并不存在正相关的链接。

https://www.bitget.com/zh-CN/academy/what-is-bitcoin-etf

 

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