股票挂钩票据

股票挂钩票据是一种结构性产品，通过与标的股票表现挂钩以增强产品收益率。

 

特点

▪ 股票挂钩票据通常以折价发行，并不会支付任何票息。

▪ 股票挂钩票据的期限最短为 2 周，最长为 12 个月（可与发行人协商）。

▪ 在最后观察日，如标的股票收盘价等于或高于执行价，投资者将以面额赎回票据；相反, 如标的股票收盘价低于执行价，投资者将以实物交收的方式按执行价买入标的股票。

 

回报说明

投资者应注意以下示例仅供说明之用，并不构成任何投资的要约或招揽。

产品条款样本
名义本金	$1,000,000
期限	六个月
货币	美元
收益率	11.23% 年息
标的股票	股票 A
初始价	$350
执行价 (初始价的 90%)	$315
发行价格	94.5%

 

情景一：标的股票收盘价 ≥ 执行价（最后观察日）：

现金结算

投资者在到期日赎回票据和获得（投资本金加收益）1,000,000 美元。

 

情景二：标的股票收盘价 < 执行价（最后观察日）：

实物交割结算

交付股份数量：

= 名义本金 / 执行价

= $1,000,000 / $315

= 3,174.60 股 (0.6 股将根据收盘价以现金结算)

现金结算

假设标的股票收盘价为 280 美元，投资者将收到现金金额为：

= 名义本金 x (收盘价 / 执行价)

= $1,000,000 x ($280 / $315)

= $888,888.89 (损失金额约 56,111.11(=$888,888.89 – $945,000) 美元)

 

情景三：最差情况

在最差的情况下，如果发行人违约或标的股票价值降至零，投资者可损失所有初始投资金额。

到期收益图解

 

风险因素披露

股票挂钩票据可涉及以下某些或全部风险：

• 发行人信用风险
• 市场风险
• 利率风险
• 外汇风险
• 再投资风险
• 流动风险
• 有限流通的次级市场

 

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这些证券的价值和收益可能会上升或下降。您的投资面临投资风险，包括收入和资本损失。过去的业绩数据以及本文中使用的任何预测或预测并不代表其未来表现。

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