雪球派息票据

雪球派息票据是一种结构性产品，在提前赎回事件发生或在到期时满足特定条件才向投资者支付一次性票息。 雪球派息票据的收益与股票、ETF、股指、商品或替代资产（如加密货币）的表现挂钩。

 

特点

• 产品期限一般大于等于两个月，最长期限可以与发行人协商。
• 雪球派息票据的票息通常根据之前特定的派息水平阶段性的累积，在敲出事件发生时一次性支付。
• 敲出（KO）水平是一个预设价格，为标的资产初始价的一个百分比。当标的资产的收盘价在敲出观察日达到或高于敲出水平时，即视为敲出事件触发。雪球派息票据将在敲出事件后终止，投资者将收回 100%本金和票息。如果敲出事件没有发生，雪球派息票据将不会向投资者支付任何票息。
• 如果标的资产的收盘价高于执行价格但低于最终观察日的敲出水平，投资者将仅收回 100%的本金。
• 如果在最终观察日，标的资产的收盘价低于执行价，投资者将以标的资产的执行价进行实物交割。

 

回报说明

投资者应注意以下示例仅供说明之用，并不构成任何投资的要约或招揽。

产品条款样本
本金	$1,000,000
期限	六个月
货币	美金
票息	12% 年息 仅在敲出事件发生时支付
挂钩标的	股票 A
初始价	$88
敲出水平(初始价的 100%)	$88
敲出事件观察频率	从发行日后一个月开始每月观察
执行价（初始价的 80%）	$70.4

 

情景一：提早赎回

假设敲出事件发生在第二个观察日：

利息支付：（投资者在第一个月不会收到任何利息）

投资者将在第二个月收到如下计算的票息金额：

票息金额 = 票息 (%) /（自发行日起已过去的月数 / 一个年历的总月数）x 本金

 = 12% x (2 / 12) x $1,000,000 = $20,000

+提前赎回金额：

雪球派息票据提前终止，投资者收到 1,000,000 美元的本金。

 

情景二：到期赎回

标的收盘价 ≥ 敲出水平（最终观察日）：

利息支付：(除了最终观察日，投资者不会收到任何票息)

投资者应在最终观察日收到如下计算的票面金额：

票息金额 = 票息 (%) /（自发行日起已过去的月数 / 一个日历年的总月数）x 本金

 = 12% x (6 / 12) x $1,000,000 = $60,000

+最终赎回付款：

投资者收到 1,000,000 美元的本金。

 

情景三：到期赎回

敲出水平 > 标的收盘价 ≥ 执行价（最终观察日）：

投资者收到 1,000,000 美元的本金，但不会收到任何票息。

 

情景四：到期赎回

标的收盘价 < 执行价（最终观察日）：

实物交割结算:

交付股份数量：

= 本金 / 执行价

= $1,000,000 / $70.4

= 14204.54 股 (0.54 股将根据收盘价以现金结算)

现金结算:

假设标的收盘价为 68 美元，投资者将收到现金金额为：

= 本金 x (收盘价/ 执行价)

= $1,000,000 x ($68 / $70.4)

= $965,909.09 (损失金额约 34,090.91 美元)

 

情景五：最差情况

在最差的情况下，如果发行人违约或标的价值降至零，投资者可损失所有初始投资金额

 

风险因素披露

雪球派息票据可涉及以下某些或全部风险：

发行人信用风险

• 市场风险
• 利率风险
• 外汇风险
• 再投资风险
• 流动风险
• 有限流通的次级市场

 

追踪我们

在 Twitter, Instagram, YouTube 和 TikTok 追踪我们，查阅更多实时财经市场资讯。

想和全球志同道合的人交流和发现投资的乐趣？加入uSMART投资社群并分享您的独特观点！立刻体验uSMART？点击下方图片下载uSMART app。

 

 

 

重要提示及免责声明

我们在撰写这篇文章时，基于我们的内部研究和可靠的公开信息来源。尽管我们在准备这篇文章时已经采取了所有合理的注意事项，但我们不保证本文中的信息准确或完整，并对事实错误或本文中的任何观点不承担责任。观点、预测和估计反映了我们在文章发布日期的评估，并可能发生变化。我们无义务通知您或任何人有关任何此类变化。您必须对本文中涉及的任何事项做出独立判断。我们及我们各自的董事、高管或员工将不对任何人因依赖本文中的任何陈述或遗漏而遭受的任何损失或损害承担责任。

这些证券的价值和收益可能会上升或下降。您的投资面临投资风险，包括收入和资本损失。过去的业绩数据以及本文中使用的任何预测或预测并不代表其未来表现。

此广告未经新加坡金融管理局审查。