上周五，美国股市迎来了"三巫日"的戏剧性落幕。华尔街见证了近5.5万亿美元规模的期权到期，加上季末指数调整引发的ETF大规模调仓，市场交易呈现出前所未有的剧烈波动。具体看点如下：

• 指数表现：标普500指数连续三周上涨，纳斯达克跌至一周前水平，道琼斯工业平均指数站稳了四周的高位。
• 交易量激增：美国交易所在这一天迎来了180亿股的换手，较过去三个月的平均水平激增了55%，标普500指数尾盘交易量比日常平均水平激增30%。
• 科技股降温：芯片股连续两日回调，行业指数全周下跌1%。分析人士指出，近期技术面和资金流向显示科技股可能已被超买，短期内的回调并不令人意外。
• 美债收益率上涨：在利好的美国PMI数据发布前跌至日低，随后反弹转涨。两年期美债收益率全周涨超2个基点，10年期国债收益率全周涨近4个基点。
• 贵金属转跌：市场预期美国经济数据降温将支持降息，利好贵金属。然而，周五黄金在刷新两周最高后急速转跌，全周转而累跌约0.6%。现货白银全周转跌0.2%。钯金一度涨11%，短暂升破1000美元整数位。

 

神秘的三巫日究竟是什么？

三巫日是指股价指数期货合约、股价指数期权、个股期权同时到期。这种情形每季发生一次，常令股市的波动性显着升高，尤其是美国股市。美国的三权到期日为3月、6月、9月和12月的第三个周五。三巫日的到来可能导致更高的波动性和更多的交易量，给投机者提供了快速套利的机会。

在这个时间里面，非常多的投资机构和交易员会对他们的交易投资进行重新组合，这就会导致很多原先不应该出现的交易都出现在市场里面，也会导致市场的波动变换非常的奇怪，根本就找不到合理的逻辑。在2002年之前，因为其他行情的交易波动速度特别的快，所以在这一天最后一个小时里，行情的变化就好像是巫女施了魔咒一样，三巫日名字来源正是莎士比亚的马克白中的三个女巫。

三巫日这一天的行情可以说是大涨大跌，所以会有投机者此时出手，以寻求大额回报。但根据以往的资料显示情况来看，在四巫日的一周时间里面，投资获胜率一般，仅仅只有42%左右。 这就意味着，想要在这天获得丰厚利润的概率较低。因此，个人投资者在这天应谨慎投资。

 

英伟达市值蒸发2200亿美元，仅仅是开端？

在“三巫日”这天，标普500指数小幅下跌至5465点，尾盘交易量比日常平均水平高出30%。英伟达盘中一度下跌约5%，反弹后尾盘再次下跌，最终收跌3%。过去两个交易日市值累计蒸发了超过2200亿美元。

来源：uSMART SG

 

美国银行的策略师Michael Hartnett指出，AI狂热让英伟达在本周一度成为全球市值最大的公司后，也推动了创纪录的资金流入科技ETF。据EPFR全球数据显示，截至6月19日的一周内，约87亿美元流入科技ETF。在巨额资金涌入AI科技股的背后，不少投资者也发出了这样的疑问：AI真的有那么值得投资吗？

Truist咨询服务公司的Keith Lerner表示，鉴于自11月以来科技行业在他们的“超配”建议下大幅跑赢标普500指数，该公司将科技行业评级下调至“中性”。Lerner说：“尽管我们对科技股的长期前景依然看好，但从短期来看，该行业估值似乎已经超出了合理范围，我们不会追逐该行业。话虽如此，科技股距离‘泡沫’还有一段距离，我们相信围绕AI的长期利好因素将继续存在。”

因此，这次三巫日的剧烈波动很有可能只是个开端，投资者需要为2024年下半年和美联储下一步行动做准备。瑞银全球财富管理的Solita Marcelli指出，“2024年下半年是转型和波动的时期，投资者应该准备迎接戏剧性变化。”

及时调整投资组合，应对未来不确定的风险，在当下变化莫测的环境中是一个明智的决定。

 

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