MSCI，全称为Morgan Stanley Capital International，也就是摩根士丹利资本国际公司。而MSCI全球指数，则是摩根士丹利资本国际公司所编制的证券指数，该指数是投资人、基金经理人都重要参考的指数，指数类型包括产业，国家，地区等，范围涵盖全球。

摩根士丹利资本国际公司，也被称为大摩，是全球3大重要指数供应商之一，许多ETF使用的指数都是由他编制的。MSCI主要业务为证券和投资管理。而小摩指摩根大通JP Morgan，早年为纯商业银行，后来随着法规开放，兼营投资银行业务。

 

MSCI全球指数有哪些成分股？

MSCI指数收编的基本都是大型股票，体现出该指数稳定的特点。MSCI全球指数共涵盖23个已开发国家，涵盖范围相当广泛。MSCI全球指数的前10大持股都是美国的公司，共占指数比重17.85%。苹果、微软、亚马逊、英伟达、谷歌、脸书、艾克森美孚都是其收编的股票。

MSCI指数涵盖的股票产业分布较为平均，占比最大的是：科技(22.32%)、医疗保健(13.59%)、金融(13.19%)。以国家分布来看，MSCI全球指数投资的国家集中在美国，占比高达67.74%

 

MSCI全球指数和S&P500指数的区别

S&P 500指数，即标准普尔500指数，是由标准普尔公司（S&P Dow Jones Indices）编制的，主要反映的是美国股市中500家大型上市公司股票的表现，是美国股市的重要指标之一。S&P 500指数覆盖多个行业，是美国股票市场的主要基准指数。MSCI全球指数中，由于67%是美国市场，这部分跟S&P500是高度重叠的，只有剩下33%不同。MSCI全球指数与S&P500指数长期走势接近，但MSCI全球指数绩效略差，近10年的复合年化报酬率约相差3.5%。MSCI全球指数的波动度较S&P500指数略低，但相差不大，标准差仅差0.14%。

• MSCI全球指数覆盖全球市场，而S&P 500指数主要覆盖美国市场。
• MSCI全球指数包含发达市场和新兴市场的大型、中型股票，S&P 500指数则主要包含美国的500家大型上市公司。
• S&P 500指数对美国股市有较大影响，而MSCI全球指数则对全球投资者的资产配置有指导意义。

 

MSCI全球指数8月重大调整

8月12日，MSCI公布了每年8月的指数定期调整结果。在8月31日结束后、即9月起，MSCI的旗舰全球股票指数MSCI ACWI指数将纳入27只股票，同时剔除96只成分股。纳入MSCI全球指数的个股中，市值排名前三位的分别是：Galderma Group、Zealand Pharma、Addtech B。

其中，Galderma中文名为高德美，今年3月在瑞士上市，专注于注射美学、日常护肤和皮肤治疗，是护肤品牌丝塔芙的母公司；Zealand是今年因研发有巨大潜力新药而出名的丹麦减肥药公司；Addtech在瑞典上市，是一家提供制造和基础设施领域高科技解决方案的公司。

MSCI全球指数本次剔除最多的是中国大陆股票，共剔除了60只，仅纳入2只于指数内。彭博社称，在本次剔除60只中国大陆股票前，已于今年2月及5月分别剔除56只及66只中国大陆股票。 MSCI指数近年一直不断剔除中资股，使得中国大陆市场于MSCI新兴市场指数的占比下跌，而印度、中国台湾市场占比上升

在本次剔除60只中概股后，红筹、H股、N股（美国上市）及A股的中概股占MSCI新兴市场指数占比，势必将与印、台股占比进一步拉近。本次出局的60只中概股中包括56只A股及4只H股。 4只H股分别为中国中免（1880）、福莱特玻璃（6865）、赣锋锂业（1772）以及广发证券（1776）。

据彭博资料数据显示， MSCI中国指数新纳入的两只股票分别是华能澜沧江水电（沪：600025）及胜宏科技（深：300476）。另外，MSCI香港指数仅剔除大古地产（1972），没有新股份被纳入指数内。据彭博数据显示，MSCI新兴市场指数内中国市场的占比，由2021年7月的32.1%跌至上月的22.33%。与2020年高峰时的40%占比相较，累跌近18个百分点。由此同时，印度及台湾占比则分别由3年前的10.8%及14.4%，升至19.99%和18.39%。

 

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