随着美国大选进入白热化阶段，市场似乎嗅到了风向的微妙变化，“聪明钱”开始纷纷all in特朗普胜选。

据高盛，特朗普胜利指数刚刚创下历史新高，而哈里斯指数则回到了拜登的水平。

摩根大通也表示，对冲基金正在大举买入共和党获胜，同时抛售民主党获胜。共和党获胜的交易在过去一个月的表现比民主党获胜高出约7%。

数据显示，高盛的“共和党胜利篮子”已经创下历史新高，而“民主党胜利篮子”又回到了美国总统拜登退选时的水平。高盛外汇交易分析师Mark Salib和Fernando Alvarado Aguilar表示，本周各类客户都在买入，包括对冲基金都在为美国前总统、共和党总统候选人特朗普可能获胜做准备。

瑞银的“共和党获胜篮子”也已经击败“民主党获胜篮子”，连续14天收高。瑞银交易员Michael Romano在一份报告中写道，瑞银的共和党VS民主党选举对冲交易本月迄今已上涨15%，几乎呈现直线上升，达到新高，这表明市场已大体上消化了特朗普胜选的预期。

摩根大通日前发布的研报显示，对冲基金资金流表现出对共和党主题的强烈偏好，可再生能源（民主党获胜的明显代表）在过去几周被大量抛售，头寸再次变得更加看跌。

德意志银行分析师George Saravelos认为，特朗普与哈里斯执政的市场预期差异主要体现在外汇市场，尤其是与关税政策相关的影响。如果特朗普胜选，美元将走强，而哈里斯胜选则可能引发美元下跌。总体来看，外汇市场对特朗普胜选的反应更加明确。

德银则认为，特朗普与哈里斯执政的市场预期差异主要体现在外汇市场。如果特朗普胜选，美元将走强。然而，红色横扫带来的市场波动幅度可能更大。

美国的消费和就业市场表现韧性强化“软着陆”预期，进一步降低美联储大幅降息的可能，短期美元和美债收益率或趋于上行，政策预期偏谨慎对金价构成利空。但美国大选临近，对市场影响加剧。特别是民调显示特朗普再次领先，市场转向“特朗普交易”，对黄金来说宽松政策可能重新带来通胀的快速回升，这将利多金价，但强美元政策或限制其上涨空间。

另外，近期中东及韩朝地缘政治紧张局势有所升级，对金价有一定支撑。中长期来看，黄金抗通胀与避险属性将是支撑其价格上涨的重要动力，长线仍以逢低做多为主。

美国大选临近，选情对盘面影响加剧。近期美国大选民调显示，特朗普的支持率迎头赶上哈里斯，高盛、摩根大通、德银等集体发声，华尔街全面押注“特朗普交易”。

美联储方面，在美联储9月降息之后，美国市场中“衰退交易”与“降息交易”的逻辑主线有所降温。近期，多位美联储高官发声，支持渐进降息，市场对明年的降息预期下降，10月21日美债收益率大涨，其中长端利率涨幅较大，10年期国债收益率重回4.2%附近，并带动实际利率大幅回升至1.88%，创今年8月份以来新高。

 

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