What is Bitcoin?

Bitcoin is a decentralized digital currency that operates independently of specific monetary institutions, generated through specific algorithms and extensive computations. Ownership and transactions of Bitcoin are anonymous. The quantity of Bitcoin is limited, with a permanent cap set at 21 million, and Bitcoin undergoes a halving mechanism every four years, reducing the rewards miners receive.

Attributes of Bitcoin's Value

Conceptual Value: Bitcoin represents the application of blockchain technology in the financial sector, offering the possibility of a decentralized currency system and financial autonomy.

1. Network Effect: The value of Bitcoin largely depends on the number of users and participation in its network. As more people use Bitcoin for transactions and value storage, its network effect strengthens, enhancing Bitcoin's intrinsic value.
2. Protocol Layer Value: Bitcoin's protocol layer provides a secure, transparent, and censorship-resistant way of recording transactions, offering unique value storage and transfer capabilities.
3. Digital Gold: Bitcoin is often referred to as "digital gold" due to some shared properties with gold, such as scarcity, divisibility, and durability, endowing Bitcoin with value as a store of wealth and hedge.
4. Innovation Value:The launch and proliferation of Bitcoin have propelled the development of the entire cryptocurrency and blockchain technology, inspiring numerous innovative projects and applications, constituting part of Bitcoin's value.
5. Community and Cultural Value: Bitcoin boasts a strong community and culture whose members not only support the technical development of Bitcoin but also propagate its ideals and values, representing another aspect of Bitcoin's intrinsic value.

In summary, the value of Bitcoin lies not only in its functions as a currency or investment tool but also in its multiple attributes as a technological innovation, community culture, and symbol of financial freedom.

Recent Price Trends of Bitcoin

According to the latest data, Bitcoin's price has experienced some volatility recently but overall shows an upward trend.

On April 8th, Bitcoin reached a recent high, opening at $69,360.38, with a peak of $72,797.99, indicating positive market sentiment. However, in the following days, Bitcoin's price saw significant declines. On April 9th, it dropped to $68,210, hitting a recent low, closing at $69,146, down $2,474 from the previous trading day, a decrease of 3.45%.

Moving into April 10th, Bitcoin's price began to rebound, closing at $70,631.08, up $1,485.08 from the previous day, an increase of 2.15%. This upward trend continued on April 11th, despite some fluctuations during trading, with a closing price of $70,006.23, down $416.41 from the previous trading day, a decrease of 0.59%, indicating a certain degree of correction after a period of increase.

By April 12th, Bitcoin's price rose again, closing at $70,129.08, up $122.85 from the previous trading day, an increase of 0.18%. This price trend indicates that despite market fluctuations, Bitcoin's overall price remains at a relatively high level.

Meanwhile, in April 2024, Bitcoin is expected to undergo its once-every-four-years halving event, reducing miner rewards, decreasing the supply of new Bitcoins, increasing its scarcity and value, typically seen as a catalyst for Bitcoin price increases.

According to Sina Finance, Bitcoin's order book liquidity has reached its highest level since October 2023, indicating strong market demand for Bitcoin, which may further drive up Bitcoin prices. Bernstein expects Bitcoin prices to reach a historical high in 2024 and peak at $150,000 by mid-2025.

source：crypto.cnyes

Cut-off date for data: April 12, 2024

source：crypto.cnyes

Cut-off date for data: April 12, 2024

Bitcoin Historical Trends:

Reviewing the historical price trends of Bitcoin, we can identify several significant milestones.

• In 2010, Bitcoin's first trading price was only a few cents.
• In 2013, its price surpassed the $1,000 mark for the first time.
• By the end of 2017, Bitcoin's price reached its all-time high, approaching $20,000.
• In 2018, Bitcoin's price experienced a sharp decline, falling below $4,000 at one point.
• Since then, although Bitcoin's price has rebounded somewhat, it has yet to reach the historical high of $20,000 again.
• In 2020, Bitcoin's price experienced another period of rapid growth.
• In 2021, amid global economic recovery and the booming cryptocurrency market, Bitcoin's price briefly exceeded $60,000.
• However, as regulatory scrutiny on cryptocurrencies tightened and investors reassessed risks, Bitcoin's price also experienced some degree of correction.
• In 2023 and 2024, after a period of stability, Bitcoin's price once again saw declines.

In the long run, Bitcoin's price trend reflects the maturation of the cryptocurrency market. With increasing participation from investors and institutions, Bitcoin's liquidity and acceptance continue to grow. Meanwhile, governments and regulatory authorities around the world are gradually shifting their attitudes towards cryptocurrencies, from initial caution and prohibition to acceptance and regulation, providing a more stable and predictable environment for the future development of Bitcoin.

source：crypto.cnyes

Cut-off date for data: April 12, 2024

Recent Bitcoin Updates:

• OSL Group (00863) surged nearly 5%, potentially driving the launch of Bitcoin spot ETF products in the Hong Kong market.
• Hong Kong may launch its first batch of Bitcoin ETFs this month, with the three major Hong Kong stock indices continuing their upward trend.
• Bitcoin futures rebounded in a V-shape, reclaiming the $70,000 level.
• The positive impact of Bitcoin "halving" has already been partially priced in.
• Cryptocurrency venture capital returns, indicating a resurgence in market risk appetite.
• Bitcoin rose above $72,000, approaching its historical high.

Follow us

Find us on Twitter, Instagram, YouTube, and TikTok for frequent updates on all things investing.

Have a financial topic you would like to discuss? Head over to the uSMART Community to share your thoughts and insights about the market! Click the picture below to download and explore uSMART app！

Important Notice and Disclaimer:

We have based this article on our internal research and information available to the public from sources we believe to be reliable. While we have taken all reasonable care in preparing this article, we do not represent the information contained in this article is accurate or complete and we accept no responsibility for errors of fact or for any opinion expressed in this article. Opinions, projections and estimates reflect our assessments as of the article date and are subject to change. We have no obligation to notify you or anyone of any such change. You must make your own independent judgment with respect to any matter contained in this article. Neither we or our respective directors, officers or employees will be responsible for any losses or damages which any person may suffer or incur as a result of relying upon anything stated or omitted from this article.

This document should not be construed in any jurisdiction as constituting an offer, solicitation, recommendation, inducement, endorsement, opinion, or guarantee to purchase, sell, or trade any securities, financial products, or instruments or to engage in any investment or any transaction of any kind, nor is there any intention to solicit or invite the purchase or sale of any securities.

The value of these securities and the income from them may fall or rise. Your investment is subject to investment risk, including loss of income and capital invested. Past performance figures as well as any projection or forecast used in this article is not indicative of its future performance.

This advertisement has not been reviewed by the Monetary Authority of Singapore